Вспомним картинку из теории управления портфелем ценных бумаг Гарри Марковица (лауреата нобелевской премии).
?
В качестве показателя доходности теория использует математическое ожидание, а стандартное отклонение служит мерой риска

?
Доходность — это наклон некой средней линии, проходящей через график цены акции, а уровень риска — это амплитуда колебаний реальной цены относительно этой средней линии.
?
Но ведь фактически это описание спекулянтской модели торговли!
?
Марковиц в своей модели отказался от игры на колебаниях (установив принцип полного инвестирования в акции, без кэша), а мы именно эти колебания и торгуем, старясь как можно чаще выходить в кэш.
?
📌СПЕКУЛЯТИВНАЯ ТОРГОВЛЯ – ЭТО КОЛЕБАНИЯ ВОКРУГ НУЛЯ ДОХОДНОСТИ.
?
Когда цена идет ожидаемо против нас, мы ждем возврата, когда ожидаемо в нашу сторону – даем прибыли вытечь (а не «течь») и забираем ее.
?

Независимо от уровня вашего входа, рынок все равно совершит после этого какие-то колебания.
?
После взятия торговой позиции оценка состояния вашего счета (т.н. эквити) начнет описывать колебания вокруг нуля доходности.
?
Если вы войдете хорошо, вы большую часть времени будете плюсовать, если не очень хорошо – будете с небольшим убытком.
?
В этом и есть суть спекулятивной торговли: невозможно угадать точку входа так, чтобы после цена не пошла против вас, и поэтому невозможно угадать и хорошую точку для стоп-лосса.
?
Но, предполагая будущие колебания цены, можно выбрать такой вход, или несколькими входами сформировать такую среднюю цену позиции, чтобы эта цена была повторяющейся безопасной (чтобы выйти без убытка).
?
Повторяющаяся цена – это когда вокруг этого уровня цена бродит и сейчас и спустя время, то есть этот уровень проходят в обе стороны и на старших таймфреймах.
?
Если вы не видите перевода цены вверх, вы фиксируете прибыль на очередном колебании в вашу сторону, чтобы не терять время и не пропускать выгодные сделки.
?
Так, на коротких торговых периодах (день, неделя, месяц) мы пересиживаем убытки, если сохраняется торговое преимущество, и фиксируем прибыль, когда оно исчезает, в рамках статистических колебаний вокруг нашей средневзвешенной цены.