Понятие фондовый рынок стоит рассмотреть в широком смысле, как открытую систему, и в узком смысле – как закрытое сообщество.

В широком (глобальном) смысле фондовый рынок (как рынок инвесторов) существует как открытая система для инвесторов-покупателей, которые обменивают деньги на акции компаний-эмитентов.  Инвесторы обеспечивают постоянный приток новых денег на рынок, и при обычных обстоятельствах это вызывает рост акций в долгосрочной перспективе (от года и более). Таким образом в рынке накапливаются длинные позиции невероятных размеров, и прибывающие инвесторы при этом воздвигают у рыночного здания новые и новые этажи.

В узком смысле рынок представляет замкнутую систему  предоставления финансовых услуг по кратко- и среднесрочному размещению свободных средств, с постоянными участниками (маркетмейкерами и плеймейкерами), определённым оборотом, правилами и традициями.

В узком смысле фондовый рынок (как рынок профессионалов) оперирует горизонтом в полгода-год, и крупные участники (банки и управляющие компании) стремятся  создать  дополнительные колебания цены в течение этого периода, на которых они зарабатывают вне зависимости от общего тренда в мировой экономике.

Инвесторы глобального рынка зарабатывают только при поступательном росте активов, который ждут годами.  Вспомним: «мой любимый период времени, в течение которого я готов держать акции, – вечность» (У. Баффет)

Участники рынка в узком смысле зарабатывают на повторяемости ценовых уровней в относительно небольшие периоды времени (до года). Они  не играют и не торгуют – а работают, создавая нужные им колебания цены.

Представьте себя как фонд. К вам скоро придут большие деньги, вы знаете об этом. Вы на них должны будете купить акции. Что вы сделаете? Вы будете покупать, поднимая цену, потому что у вас есть гарантированный покупатель. Когда деньги к вам придут, вы обменяете им свои акции на эти деньги.  Теперь у вас нет акций, у вас есть прибыль, а цена наверху. Но это лишь полдела. Вам нужно снова купить акции и дешевле, чем вы продали, вот тогда разница между ценой продажи и ценой покупки и будет вашей зафиксированной прибылью. Как понизить цену? Вы ждете, когда из вашего фонда захочет кто-то выйти. Все эти решения принимаются заранее, их можно предполагать, в том числе ориентируясь на внешний фон. Итак, вы знаете, что через 2-3-4 недели придут большие заявки на продажу. Вы продаете акции раньше, чтобы понизить цену, но вы получите гарантированного продавца на будущем локальном дне, и вы купите у него то, что он продаст. Именно в этот момент у вас сформируется прибыль, заработанная на прошлом росте. И при этом основная волна продаж уже пройдет, и никто не будет мешать новому восходящему движению. Game over.

В узком смысле задача крупных игроков создавать колебания, опережая большие и неуклюжие входы и выходы больших институциональных инвесторов.

Заметки на полях:

1. Рынок инвесторов – это пирамида с широкими наращенными плечами и узким основанием.
2. Фондовый рынок нужен для дополнительного стимулирования оборота денежной массы.
3. Суть рынка профессионалов заключается в смене (манипуляции) и повторяемости ценовых уровней.