Когда я пришел на рынок в 2006 году, Роснефть провела народное айпио (размещение дополнительно выпущенных акций) по 225 рублей за одну акцию.
230 рублей за акцию было в марте этого года, спустя 14 лет.

Собственно все, что нужно знать про компанию, которой руководит эффективный лишь в биополе мистера Пу менеджер Игорь Сечин. До 2019 года и дивиденды Роснефти были самыми низкими в секторе.

Однако в этом году, в последние два месяца впервые за очень много лет, горе-аналитики о Роснефти вдруг заговорили как о фаворите среди российской нефтянки.
Мол, Лукойл сдулся, денежный поток сократился в 4 раза, дивиденды за полугодие выдали всего в один процент.

Мол, Татнефть сдулась, выручка упала в 4 раза, годовой дивиденды компания отказалась платить, дивиденды за полугодие упали в 4 раза.
Мол, Газпром сдулся, увеличил долг в два раза, хорошо, если дивиденды будет рублей 10, вместо 15-16 годом ранее. Его дочка Газпромнефть вообще прибыль в 10 раз меньше получила в этом году против прошлого года.

А вот Роснефть фаворит, мол, сейчас продала иностранцу 10% долю в перспективнейшем проекте «Восток-ойл», а вот Роснефть меньше всех пострадает от отмены льгот по НДПИ, а вот у нее сократился долг, а вот, а вот… и Merrill Lynch, и KMPG, и Goldman Sachs, а за ними и наши брокерские избушки типа Атона и прочих, все стали славить Роснефть на фоне трехнедельного роста ее акций.

И действительно, рост впечатляющий. Сначала +25% за две первые две недели ноября, как и в Лукойле, и в Сбербанке, и в Татнефти.
А потом, когда рынок остановился, еще +12% за прошлую неделю ни на чем, разве что на новости об изменении и продлении программы байбэка (это обсудят на совете директоров 27 ноября).

Я очень удивлен таким ростом и таким резко положительным отношением к неэффективно и дурно управляемой компании.

У Роснефти нет ничего положительного на фоне коллег.

Вместо прибыли за первые 9 месяцев прошлого года в 500 млрд рублей, у нее за 9 мес. этого года убыток -177 млрд.

Промежуточные дивиденды, как я понимаю, решили вообще не платить, хотя коллеги по цеху их выплатили. И по итогам 2020 году дивидендная база может быть равна нулю.

Если бы не программа байбэк, когда компания сама на рынке выступает покупателем своих акций, нарушая здоровую конкуренцию между покупателями и продавцами за ценовые уровни, думаю, никаких +100% с мартовских лоев (а Роснефть упала значительно глубже, чем собратья в секторе) не было бы.

Итак, что стоит ждать по Роснефти? Немного рано я оформляю свою идею, надо бы дождаться остановки роста, например, в районе 470-473 рублей.

Однако может уже и не пустят туда, так как на рынки спускаются грозовые облака.

Американский рынок слишком уж долго стоит вблизи исторических вершин, чтобы пройти выше, а по мере снижения продавцы будут значительно активней. До 5-7 декабря мы можем увидеть более низкие уровни на внешних рынках, а также в нефти.

В этом случае первая цель у Роснефти -8%, следующая -12% от показанных завтра вершин. За пару недель.
Потом возможен новый виток предновогоднего роста.

Проверим?

______
Самый полезный контент в моем инстаграме, присоединяйтесь!
https://www.instagram.com/fin.chips/